Parmi les principaux facteurs qui risquent de chambouler les marchés, c’est la politique publique poussée par Trump.
Un récent décret (mi-août 2025) permet aux plans de retraite 401(k) américains d’inclure des cryptomonnaies. Ce geste attire d’énormes flux institutionnels. Sur le week-end, près de 1,57 milliard $ sont entrés dans les produits crypto : 265 millions pour Bitcoin, 268 millions pour Ethereum. Ethereum cumule ainsi 8,2 milliards $, Bitcoin atteint 20,5 milliards $ sur l’année.
Principaux facteurs clés dans la trajectoire des prix crypto à court terme
Conséquence directe : Bitcoin (BTC) grimpe jusqu’à environ 123 000 $, Ethereum flirte avec 4 350 $, entraînant une ruée vers les sociétés liées à la crypto — Coinbase +4 %, iShares Bitcoin Trust +3 %, mining firms +4 %.
Project Crypto de la SEC
Le président de la SEC, Paul Atkins, a lancé une initiative majeure, « Project Crypto », visant à clarifier le statut réglementaire des actifs numériques. Elle propose des règles distinctes pour les crypto, encourage la tokenisation d’actifs traditionnels, favorise les « super-apps » intégrant trading, staking, prêt — tout cela avec plus de transparence et moins de friction réglementaire.
Cet allègement réglementaire instaure la confiance, attire investisseurs, et pourrait réduire la volatilité traditionnelle de la crypto.
Marché haussier alimenté par IPOs et adoption institutionnelle
Le phénomène « crypto summer » bat son plein : plusieurs entreprises de crypto (Bullish, Galaxy Digital, eToro, Circle…) font leur IPO. D’autres, comme Kraken, OKX, Gemini, préparent leur entrée en Bourse. Coinbase est même entré dans le S&P 500.
L’effet : la crypto gagne en légitimité. Elle attire des capitaux plus stables. L’offre publique multiplie les points d’accès, mais peut aussi fragmenter les liquidités.
Contexte macroéconomique agité
Cette semaine, les crypto-surveillants pointent plusieurs événements clés : données macro (commandes durables aux USA, ISM, PMI Chine, ventes au détail en UE), décisions de banques centrales (BoE, BCE), annonces géopolitiques (tarifs, Ukraine…).
L’interaction de ces facteurs pourrait créer une forte volatilité. Une mauvaise surprise économique peut envoyer les cryptos en chute. À l’inverse, un environnement accommodant pourrait renforcer leur attractivité.
Régulation européenne MiCA
Depuis fin 2024, le règlement européen MiCA s’applique dans tous les États membres. Il clarifie les obligations des émetteurs, plateformes, custodiaires de crypto-actifs.
Pour les marchés crypto européens, cela augmente la transparence, sécurise les acteurs et encourage l’entrée d’acteurs institutionnels dignes de confiance.
Réserve stratégique de Bitcoin des États-Unis
Le gouvernement américain a formé une « réserve stratégique de Bitcoin » en mars 2025, avec environ 200 000 BTC confisqués au Trésor.
Intégration avec la finance traditionnelle
Des études montrent que l’intégration entre Bitcoin et les marchés traditionnels s’intensifie. La corrélation BTC-actions (S&P 500, Nasdaq) est montée jusqu’à 0,87 en 2024 arXiv.
L’impact : BTC réagit désormais aux mouvements boursiers, aux politiques monétaires. Elle perd partiellement son statut de valeur refuge, mais gagne en maturité comme actif financier.
Risques systémiques et critiques
Des voix s’élèvent : la dépendance croissante de la crypto à la finance traditionnelle crée des risques. Le Financial Times compare cette situation aux dérégulations de 2000 ayant conduit à la crise de 2008. JPMorgan envisage des prêts garantis par crypto. Le risque de feu de panique est réel si un stablecoin fait défaut.
Alerte à la surchauffe… et à un possible retour de bâton réglementaire ou de marché.
Voir aussi: L’énigmatique disparition de la statue Satoshi couplé au transfert de 80 000 BTC
Cette semaine, les principaux facteurs à surveiller sont réglementaires (USA/UE), macroéconomiques, institutionnels, stratégiques, et systémiques. Ils s’entrecroisent. Ils peuvent propulser la crypto, ou la fragiliser brusquement. Restez informés, structurez vos positions, adaptez vos stop-loss. Bonne lecture.
